S&P 500 có thể mở rộng cuộc đua dựa trên hy vọng kích thích và đồng đô la Mỹ yếu hơn

in Sự kiện Forex- 0

Thị trường Hoa Kỳ đã không đi quá xa so với đường cong kể từ cuộc Đại suy thoái. Liệu lịch sử có lặp lại hay thị trường Mỹ đang “khao khát tăng trưởng” và đang tìm kiếm chính phủ để giúp đỡ? Ngân hàng Trung ương châu Âu vừa phá giá đồng tiền của mình, điều này tự nó khiến thị trường lo lắng. Tuy nhiên, châu Âu bỏ xa Mỹ về sức mạnh kinh tế. Có phải thị trường Mỹ đang tụt hậu so với các đối tác châu Âu? Câu trả lời có thế làm bạn ngạc nhiên.

Một trong những yếu tố có thể có tác động đáng kể đến thị trường Hoa Kỳ, là tình trạng của nền kinh tế toàn cầu. Châu Âu đang suy thoái sâu, nhưng Mỹ vẫn đang có xu hướng tăng. Nếu châu Âu làm theo, các chỉ số kinh tế toàn cầu sẽ tồi tệ hơn. Các chỉ số kinh tế của Mỹ hiện vượt xa châu Âu. Điều này có lẽ là do thực tế là kỳ vọng cao do chương trình kích cầu. Nếu các nhà lãnh đạo châu Âu quyết định đổi hướng và cắt giảm chi tiêu, các chỉ số kinh tế toàn cầu có thể bị ảnh hưởng.

Một yếu tố khác là tình trạng của chính sách kinh tế của Châu Âu. Các nước châu Âu đang lâm vào tình trạng khủng hoảng kinh tế trầm trọng, với nhiều đợt cắt giảm chi tiêu của chính phủ. Nếu các nhà lãnh đạo châu Âu đột ngột cắt giảm chi tiêu và tăng thuế, các chỉ số kinh tế toàn cầu có thể tồi tệ hơn. Đồng euro yếu hơn có thể đồng nghĩa với sức mua chậm hơn đối với các công ty châu Âu và giá nhập khẩu của Mỹ cao hơn.

Điều này đưa tôi đến một trong những vấn đề kinh tế cơ bản hơn ảnh hưởng đến đồng đô la. Châu Âu là nước xuất khẩu dầu và khí đốt tự nhiên lớn. Về sản lượng mỗi thùng, châu Âu chỉ đứng sau Ả Rập Saudi. Nếu châu Âu ngừng xuất khẩu dầu, người tiêu dùng của họ sẽ bị thiệt hại. Ngoài ra, nếu châu Âu cố gắng tăng thuế đối với hàng hóa nhập khẩu, tác động của nó đối với Hoa Kỳ. nền kinh tế sẽ nghiêm trọng. Hoa Kỳ sẽ tồi tệ hơn bao nhiêu nếu châu Âu quyết định rút khỏi chế độ bản vị vàng?

Chương trình kích cầu và các chỉ số kinh tế toàn cầu không ảnh hưởng trực tiếp đến Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Tuy nhiên, chính phủ Thụy Sĩ có thể quyết định tăng lãi suất trong một nỗ lực để tăng thu nhập của Thụy Sĩ thông qua thương mại quốc tế. Nếu nền kinh tế Thụy Sĩ bị ảnh hưởng bởi hành động này, người tiêu dùng Thụy Sĩ sẽ bị thiệt hại. Nếu nền kinh tế Thụy Sĩ bị ảnh hưởng, thì Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cũng vậy.

Điều này ảnh hưởng nhiều hơn đến người tiêu dùng Mỹ. Khi S&P 500 bắt đầu có xu hướng đi lên, nó sẽ thu hút nhiều áp lực mua hơn từ các nhà đầu tư tổ chức, những người tận dụng động lực của nó để kiếm tiền từ cổ phiếu của họ. Các cổ phiếu đã bắt đầu tăng giá với dự đoán về sự bứt phá thường được các nhà đầu tư này mua với giá tăng cao để chốt lời. Nếu thị trường tiếp tục đi lên, họ sẽ mất lợi nhuận khi thị trường giao dịch và họ buộc phải bán các khoản đầu tư của mình để bù lỗ.

Trong quá khứ, các nhà đầu tư tổ chức đã mua cổ phiếu tăng giá dựa trên cơ sở kỹ thuật, chẳng hạn như hướng đi của thị trường hoặc sức mạnh của khu vực doanh nghiệp. Trong một môi trường mà chính phủ đang cố gắng kích thích hoạt động kinh tế, các nhà đầu tư này đã trở nên ít thận trọng hơn trong thói quen mua hàng của họ. Một dấu hiệu tiêu cực của xu hướng này là kể từ khi Hoa Kỳ rơi vào cuộc suy thoái toàn cầu trong hai năm qua, cổ phiếu hiện đang phản ánh thực tế đó. Các nhà đầu tư trước đây thường giảm giá về cổ phiếu hiện đang nắm giữ cổ phiếu trên các cổ phiếu được coi là có lợi cho thị trường. Cũng có một mối tương quan chặt chẽ giữa các chỉ số kinh tế và hoạt động của cổ phiếu.

Các chỉ số kinh tế, bao gồm Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), được biết là có tương quan cao với hiệu suất cổ phiếu. Nếu thị trường quay đầu về phía Bắc, kỳ vọng thu nhập có thể trở nên lạc quan quá mức khiến các công ty kiếm được nhiều hơn kế hoạch. Nếu thị trường quay đầu về phía nam, thu nhập có thể trở nên quá thất vọng và các công ty có thể bị lỗ trong việc cấp vốn. Thị trường có thể tiếp tục duy trì tâm lý giảm giá cho đến khi nền kinh tế Mỹ quay đầu và các chỉ số kinh tế được cải thiện. Trong năm qua, có vẻ như các chỉ số kinh tế đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ yếu hơn, điều này có thể tiếp tục hỗ trợ thị trường.